英伟达最新路演释放重磅信号：AI算力行情，远没有结束！很多人都在担心，AI行情是不是已经进入尾声。但英伟达最新路演释放出的信息，却给出了另一种答案。核心只有三点。第一，季度收入已经逼近千亿美元，而且增长速度还在提升。这意味着，全球AI基础设施建设仍处于高速扩张阶段，云计算厂商、互联网巨头和企业客户的资本开支并没有明显放缓。AI算力需求，依然十分旺盛。第二，市场最关心的Rubin Ultra并没有延期。此前市场一度担忧新一代平台推迟发布，会影响整个产业链节奏。如今这一担忧得到缓解，也意味着AI芯片、服务器、光模块、先进封装等产业链，仍将按照既定节奏推进。第三，AI产业开始进入持续升级阶段。过去市场关注的是GPU。现在已经逐渐扩展到HBM、高速光模块、CPO、液冷、先进封装、玻璃基板以及ASIC等更广阔的产业链。AI竞争，早已不是一块芯片的竞争，而是整个基础设施体系的竞争。从A股来看，真正值得关注的，也是这些产业链核心方向。算力服务器方向：工业富联、中科曙光、浪潮信息。光通信方向：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技。先进封装方向：长电科技、通富微电、华天科技，以及上游材料设备企业江丰电子、天承科技、帝尔激光。存储方向：兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利。液冷散热方向：英维克、申菱环境、高澜股份。玻璃基板方向：帝尔激光、英诺激光、海目星、天承科技。越来越明显的一点是，AI产业已经从单点突破，进入全产业链共同发展的阶段。GPU仍然是核心，但真正受益的不再只有GPU。每一次算力升级，都会带动存储升级。每一次带宽升级，都会带动光模块升级。每一次功耗提升，又会推动液冷、先进封装和新材料的发展。整个产业链正在形成一轮新的共振。因此，英伟达这次路演最大的意义，不是季度收入再创新高，而是再次验证了全球AI资本开支仍然保持高景气，产业升级的逻辑没有改变。科技行情真正值得关注的，不是一两家公司，而是整个AI基础设施产业链。只要全球AI投资仍在持续，算力、光通信、先进封装、存储、新材料等方向，就仍然具备长期跟踪价值。以上内容仅代表个人对产业趋势的分析与思考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。