国产算力链

周末催化较多Kimi K3，我看很多人将其理解为了AI应用，AI端侧层的利好，这是有点背道而驰了。

但从昨天的结果来看，当大家都觉得的利好反而不是什么好事。比如直接受益IPO的九安，直接走出准天地...而端侧AI的亿道和智度也是在地板和深水无人问津，这就是消息解读的侧重点不同，大多数人盯着登顶全球大模型的字眼做挖掘，而我却以2.8万亿的参数作为重点给大家做分享

底层逻辑是，KimiK3的成功，会引发将来大模型参数越做越大的行业趋势，而越来越大的参数对算力的要求也就更大，传导到科技层面就需要更多的超节点大型机柜级的算力单元。

所以我为大家分享的仍旧是服务器，超节点，交换机等国产链算力品种，而昨天它们也是相对体面的。

盘面上，早盘紫光快速秒板带领国产链率先修复，但受到东山代表的高位科技退潮拖累影响，最终炸板回落。一来一去，早上开盘的秒板代表的是主动性，下午的回落则是受高位科技影响的被动性。

1、4月下旬分享的科创芯片这类的国产算力，在7月9日已经提示过双头风险，不作为本次国产算力的主要阵眼，需要耐心等待企稳。

2、短期超节点，服务器，交换机等国产算力链的硬核科技品种，前期涨幅相对较小，且有业绩增量，在本轮市场回调过程中大概率属于错杀品种。