A股下周最值得期待的三个板块：一、半导体周五大盘普跌、贵金属、电力集体兑现，唯独半导体主力资金逆势持续流入；长鑫IPO募集资金约75%用于设备采购，北方华创、中微公司、拓荆科技等设备/材料商直接受益，市场从长鑫 “IPO 资金分流担忧” 逐步转向长鑫募投扩产拉动需求预期；英特尔交出近15年最强单季营收增速，且明确2026年将多购买40%的芯片制造设备，下周多家半导体龙头即将披露中报业绩，在海外算力景气度持续背景下，设备、材料赛道业绩预期相对乐观。二、创新药创新药板块经过长时间调整，估值长期底部，大量标的已处于历史低位，杀跌空间有限，适合防御配置；上半年38款创新药获批上市（国产占31款），政策支持及出海授权（BD）持续落地，能兑现业绩的头部企业，如恒瑞、百济神州、信达生物等将带领创新药板块走强。三、券商7月24日，证券公司年度“大考”揭榜，首次新增 “推动证券公司并购重组”专项加分，引导行业通过市场化并购做优做强；券商板块上半年业绩集体预增，中信证券、国泰海通预计净利润均超200亿元，头部券商净利润同比增70%-90%，公募二季度已在逆势加仓中信、华泰等头部券商；证券公司科创领域的项目储备和投资回报大增，此轮AI产业链大涨，券商科创板跟投350亿元，最新持股市值已近1000亿元，业绩“放大器”作用明显；7月27日实施的内幕交易新规将重塑交易生态，引导资金转向业绩透明、治理规范的头部机构，利好合规经营的头部券商；监管层明确释放了逆周期调节、维护市场平稳运行的稳市信号，一旦大盘企稳反弹，券商板块大概率充当拉升指数的主力。