【本周策略观点】1、上周四五A股市场快没有活人感了，不过在维稳资金下场呵护，大盘也在3740（20月线）附近触底企稳，波动率下降，量能跌到2万亿下。周末消息面偏积极，美伊冲突有所缓和，油价回落，都在等特朗普什么时候TACO。这周也算超级周，外围科技大厂财报密集披露，还有FOMC会议，国内今天长鑫上市，预期应该有一两千亿资金交易，市值博弈就不展开了。周末抓人和量化一些段子只能提振下主观交易资金情绪，但没有进一步动作的话也就那样。其他产业消息集中在国产算力、存储、大模型和宁德时代。2、上证底部出来应该算有共识，短期支撑也出现，资金也认为二次探底的话应该更坚决，目前分歧主要在于双创何时见底的问题，创业板马上看到年线，如果创业板见底，科创应该也会跟上企稳，当然也看外围的节奏，目前波动都还没有完全降下来。今天不要波动太大就可以了，情绪应该会在长鑫上市后落地，目前结构上还是一个青黄不接的状态，轮动太快参与难度变大，而且量化应该也减少交易了，整体量能短期要恢复好也很难，需要更长的时间。目前结构不清晰的情况下，还是考虑优先布局弹性宽基，创业板50ETF，科创综指ETF，科创100ETF，科创创业50ETF，科创50增强ETF。3、这周是超级周资金的观望心态重，博弈难度比较大，海外目前对科技的利好视而不见，虽然国内消化了不少拥挤度，但公募二季报披露后，一些资金对电子Q2持仓40%有一些顾虑，可能也会有被动减仓。上周五，科创半导体设备ETF 比较抗跌，国产链半导体ETF，科创芯片ETF 都跟随，这是个预期博弈，毕竟长鑫上市前已经调整不少，那么上市后都预期有回调后的反弹，这个节奏提前点周五就反应了，但能不能如愿也不好说，目前时间和筹码沉淀都还不够，早上日韩开盘也普通，这种复杂的前置博弈可能无法引发市场共鸣。海外链还要等月底再看是不是利空出尽，比较跟随外围，消费电子ETF 先看企稳，港股通信息技术ETF的韧性挺好。4、目前美国加息交易已经很充分了，等这周FOMC过了，后面等7月非农出来，可能一些预期也要回摆，非科技方面，目前资金比较关注的还是周期和创新药，包括工业有色ETF，有色ETF，稀有金属ETF，化工ETF，和港股通创新药ETF 有点持续性。