向AI寻求确定性，向传统机械寻求成长性

红包在二季度极致的市场风格告一段落后，建议关注两个方向：1）AI设备中确定性比较强、长期受益的：燃气轮机、半导体设备；2）传统机械中估值处于历史低位而景气度又持续上行的：农业机械、机床、工程机械。

玫瑰燃气轮机：北美缺电正从预期走向现实，预计27年AIDC用电需求占美国总用电的比例大幅提升，成为瓶颈环节，会加速中国的燃机主机及零部件的出海。国内外龙头公司持续增长的订单已经验证景气度的加速。首推应流+杰瑞，关注西子洁能、中国动力。

玫瑰半导体设备：寻找低国产化率+价格通胀，后道预期差比前道大，尤其测试环节。首推联讯仪器、骄成超声。

玫瑰农机：内销企稳，大拖产量连续三个月30%以上增长并呈现加速；出口连续高增长。6月大拖产量+58.6%，大拖出口销量+63.6%，继续加速。龙头公司估值仍处于历史低位。首推一拖股份（A+H)。

玫瑰机床：全球景气度复苏，国内机床行业订单连续1年保持双位数增长，日本机床订单连续几个月创历史新高（6月+50%）。关注纽威数控、海天精工（控股股东增持）、乔锋智能。

玫瑰工程机械：挖机内销出口持续超预期，预计全年内销出口增速均 20%+，汇兑损失有望边际转弱。主机厂明年估值普遍8-12倍，处于历史低位。关注徐工、三一、中联、恒立。