重磅政治局会议连夜托底！A股双底夯实，周五收官修复行情可期

重磅政策连夜落地，政治局会议对下半年经济与资本市场定调托底，有效修复市场悲观预期。在外围利空发酵、场内行情极致分化之际，顶层政策为构筑双底的A股筑牢支撑，为秋季修复行情提供政策支撑。

本次会议释放两大核心政策信号：1、深化资本市场投融资综合改革，持续提升市场韧性与投资者信心，稳定资本市场预期。当前A股双底形态逐步成型，政策托底下底部进一步夯实，短期不存在系统性大跌风险。2、部署出台增量政策，加大逆周期调节力度、着力扩大内需。叠加《扩大消费“十五五”规划》，文旅、服务、大宗消费成为内需重点方向，大消费赛道迎来政策红利。

回顾今日盘面，多重外部扰动冲击市场：美联储议息释放偏鹰信号、微软下调资本支出预期，通信、半导体、CPO、PCB、消费电子等科技赛道遭遇大额资金流出，双创指数承压下行。不过盘面出现积极信号：存储龙头午后反弹，大金融、大消费探底回升，指数收出带下影小阴线。两市成交2.3万亿，超3600只个股下跌，市场高低切换特征十分显著，消费、软件、电力板块展现赚钱效应。

展望周五收官行情，综合多方信号，A股迎来触底修复的概率较大，三大逻辑如下：1、技术形态支撑底部区间。指数多次探底回升，连续6个交易日收出长下影K线，3800点支撑有效，双底结构保持完好，场内抄底资金持续承接。2、权重板块形成托底力量。今日上证消费、金属指数收涨，上证50逆势走强；创业板持续调整至60周均线附近，部分半导体标的开启反攻，政策加持下板块有望迎来轮动修复。3、海外科技情绪显著回暖。隔夜ARM、泛林集团大涨，美光、SK海力士、闪迪等存储、半导体标的集体拉升，外围风险情绪缓和，为A股科技细分赛道反弹创造外部条件。

板块方向参考

大消费、汽车：处于估值低位，持续受益内需刺激政策，可重点跟踪；绿色电力、电网设备维持关注。半导体赛道内部严重分化，避免盲目普涨预期；相关龙头企业将于8月纳入MSCI指数，后续重点观察资金承接力度。

本文仅为市场信息客观复盘，不构成任何投资建议。