早起和大家同步一下昨天和几位机构朋友聊天的观点（我们聊的时候美股还没大涨），不代表我的观点，仅供参考。

机构投资者A：网上流传关于保险止损线通知周四可以按程序止损是假的，不存在所谓止损线，也没有人会下程序化止损的命令，散户喜欢幻想出来市场上存在一个主力，这就和所谓主力的叙事是一样的，他理解不了市场自然交易出来的状态，会找个看不到的手来充当这个角色。

机构投资者B：纯老登持续的可能性还是太低了，现在老登的大涨其实主要是科技的逃命钱进去了，当然本来也配这个估值修复，但除非演化成赚钱效应，否则价值股的持续时间不会太长。科技的下跌，一直觉得属于流动性冲击，如果有风险预算左侧一点没问题。但我们也要淡然地接受一个周期的见顶，哪怕新能源，产业链崩坏了宁德也能创新高。

机构投资者C：一些成长股已经跌了50%，稍微聪明一点的钱都不会在这个位置割肉，现在震走的基本上都是带杠杆的资金加上散户，保险资金是没有杠杆的且久期长，现在割肉，也没什么地方可以去，因为也不能空仓。买老登性价比极差，本来老登预期收益就15-20%，现在已经涨了快10%了，科技里面可能一天就回来了，而且科技涨的时候，老登肯定会跌。现在就是科技出去的避险资金买老登，本质上不是看好老登。你看老登根本没有一个主线方向——如果老登出来一个主线方向，那确实对科技是大利空。没有的话，就是避险。现在跌的小作文，都是看图说话。csp投入没变，供应链需求稳定（XC订单到28年），硅谷的叙事是没有变化的，需求各方面都没变化。我为什么下不了手买消费，中午你们去陆家嘴和国贸商场里面看看那些餐饮店就明白了，很多店里面凑不出来两桌客人，消费好不好，大家心里没数吗？如果你没杠杆，熬着吧。

机构投资者D：我们持仓的科技没止损，因为前面安全垫比较厚。不过很有意思的是今天有不少几年没交流的投资人突然过来问观点，看来是跌得受不了懵逼了，要割肉了。

机构投资者E：短期休息，8月份或许有小反弹，但大机会还要等后面，四季度再战。这波科技太伤，不敢赌反弹了，科技行情企稳面临的约束太多了，首先美国要好，费半要涨，其次韩国要好，三星海力士不能跌，然后美伊冲突不能激化，美联储要鸽一点，日本也要好，套息交易不能崩……4-6月主升本来也是走的海外映射，现在外围没企稳，叙事不转向，大A这边想独自企稳还是有难度的。

机构投资者F：我们理财没跑，最近你们没发现公募固收+还在净申购吗，不要再来问我了，这个锅我们理财不背！

机构投资者G：保险压力还是很大的，只不过可能主要是大领导在焦虑，投资经理们反而没那么慌，参与反弹也别当真。其实我不悲观，只是觉得市场现在有些混乱，即使迎来反弹，后面波动也会非常大。

民工：我看了下后台阅读量数据，真熊市了也没那么多，随便发条阅读上万。以及，我怀疑自己被量化狙击了。

以上已经做了一些艺术加工演绎，仅供娱乐，不作为投资依据。