微软财报超预期，它的Azure云业务增长强劲，直接拉动了整个半导体板块反弹。

微软这个业务完全是先发优势。

微软做Azure，是先抓全球500强订单，这些客户都有钱。

就算数据中心前期投入大，靠着长期服务费能慢慢摊薄成本，利润较高。

国内云服务市场竞争激烈，中小公司对价格敏感，利润一般。

美国公布的6月PCE通胀数据符合预期，整体利好释放。

短期具有反弹行情的倾向，但是微软明确降低资本支出，也需要防范。