理性区分情绪回调与趋势反转，不要全盘看空科技赛道

算力、半导体、光模块等科技赛道近期持续调整，不少投资者开始质疑科技成长长期主线。我们需要客观区分：本轮下跌属于资金获利了结、情绪降温带来的阶段性估值回调，AI算力基础设施建设、半导体国产替代长期产业逻辑并未发生改变。短期调整是挤泡沫、消化高估值的过程，经过充分震荡之后，具备订单支撑、业绩持续释放的硬核龙头，依然存在修复空间，切忌在调整后期恐慌割肉核心资产。