复盘七月完整走势，两大主线布局八月结构性机会

回顾七月A股，市场整体震荡分化，上旬成长主线活跃，月末资金高低切换迎来集中调整，风险充分释放。展望八月，多重不确定性逐步落地，可以重点关注两大方向：第一，调整充分、业绩持续兑现的半导体、算力硬核龙头，等待情绪修复；第二，估值处于历史低位的消费、创新药板块，博弈估值修复机会。保持合理仓位，均衡布局，耐心把握新一轮结构性行情。