7月收官，最后一上午，A股给所有人演了一场大戏。创业板指开盘直接高开5.15%，盘中一度冲到5.42%。科创综指涨了6.53%。深成指涨3.20%。上证午盘收在3834点，涨了0.77%。
你说这个市场，狠起来是真狠。两天前，7月28日，创业板暴跌7.35%，创下年内单日最大跌幅；昨天7月30日，创业板又跌了3.97%，科创50跌了5.38%，跌停76只。两天时间，科技方向的账户缩水了多少，我不想算，算了心疼。
然后今天早上，科技股全线反攻。存储芯片板块集体涨停，兆易创新、德明利、太极实业一字封板，澜起科技、北京君正、佰维存储、江波龙涨超10%。半导体、光刻机、CPO这些上周被砸得稀烂的方向，今天全部回血。
两天地狱，一天天堂。触发这个反转的，是隔夜美股的"科技大奇迹日"。我不展开讲美股的细节，你就知道一件事：全球资金对科技股的信仰，在昨天晚上被重新点燃了。今天早上一开盘，这个火就烧到了A股。
但我要说一句，美股科技股涨只是导火索，不是根因。根因是什么？是A股科技方向过去两天跌太多了。创业板从3530一路砸到3244，跌了近300点。科创50从1794砸到1588，跌了近12%。这种级别的跌幅，里面有多少是恐慌性抛售、多少是杠杆爆仓，你去看看跌停家数就知道了。
跌到这种程度，本身就有强烈反弹的需求。美股的利好只是提供了一个"理由"，让资金有了回补的借口。而且还有一个被很多人忽略的背景：官方会议的定调。7月30日说"加大逆周期调节力度"，"及时谋划出台务实管用的增量政策"。这些措辞翻译过来就是：政策还会继续加码。科技股虽然不直接受益于财政刺激，但政策底的出现给了市场信心，让资金敢于在超跌位置出手。
下午怎么看？我的判断是，下午会有一定回落，但幅度可控，收盘大概率收阳。为什么下午会有回落？今天创业板高开5%，短线获利盘太厚了。上午进去的资金，有一部分会在下午选择兑现。高开这么多，一定有获利盘涌出。但我不认为会翻绿。因为科技方向今天被点燃的不只是情绪，而是实实在在有基本面的支撑。存储芯片的涨价逻辑是确定的，AI算力需求还在爆发，这不是概念炒作，是行业周期在往上走。有基本面支撑的反弹，通常不会一天就熄火。
下午上证大概率在3810到3850之间震荡，收盘在3820到3840这个区间。现在说下周，今天7月收官之后，8月怎么走？我说三点，都是干货。第一，科技方向的超跌反弹还没有走完。创业板从3530跌到3244，今天反弹到大概3400附近，离前期高点还有150点的距离。存储芯片、半导体设备、AI算力这些方向，基本面逻辑没有被这两天的暴跌改写。8月初，科技股大概率还有继续修复的空间。但要注意，反弹不是V型反转，中间会有反复。
第二，政策落地是8月最重要的变量。政治局会议说了"及时"，那8月能不能看到具体的降准降息动作？如果8月上旬央行就动手，那"政策底"会升级成"资金底"，全市场的风险偏好都会回升，上证有望回到3900上方。如果政策迟迟不落地，反弹的高度就会被限制在3850附近。
第三，8月是业绩验证窗口。中报披露进入高峰期，科技股的业绩能不能撑起现在的估值，将决定反弹是"修复"还是"反转"。存储芯片方向业绩确定性最高，半导体设备和AI算力次之，纯概念炒作的方向要小心。
总结一下：8月大概率是先反弹后分化。第一周科技股继续修复，第二周之后要看政策和业绩两个变量的走向。上证的目标区间在3820到3950，但前提是政策要配合。
7月收官，这一周的走势够写一本书了。周一3793深V，周二创业板暴跌7.35%创年内纪录，周三拉回3828，周四科创50暴跌5.38%跌停76只，周五高开大反攻。五天五个极端情绪，比过山车还刺激。
如果你这周没有乱动，账户可能已经回来了不少。如果你在周四恐慌割了科技、周五又追回来，那你是被市场来回扇了耳光。
8月的路还长，不要被一天的大涨冲昏头脑，也不要被一天的暴跌吓破胆。市场永远在变，但常识不变：跌多了会涨，涨多了会跌。