全球股市报复性反弹，昨晚美股AI应用，算力，硬件，半导体一起爆发。今天日韩股市爆发，韩国股指盘中涨超16%，创下单日股指最高涨幅纪录。A股今天早上开盘，虽然有点冲高回落，但是也算是大涨了。

这一波调整，沪指从4200多点跌到3700多点，创业板从4380点跌到3158点，基本上跌回了3月底大跌时候的低点，也基本抹去了今年的涨幅。想想看今年有什么重大利空吗，应该没有，理应继续反弹。现在可能大概率就是周期底部，止跌反弹，就是上仓位的时机。

AI行情进入第二阶段，这个第二阶段不会再是AI硬件单边上涨，而是整个AI，AI应用，算力，硬件，端侧芯片，国产算力超节点，全面开花，持续关注。

AI行情第二阶段的一个显著特征，就是AI硬件要看软件的脸色。昨天美股AI应用、硬件、算力一起大涨，就是微软公司AI云计算收入超预期，带动科技股全线大涨。AI硬件不可能无休止的投入，AI硬件的投入需要得到回报，才会形成良性循环。

后续AI继续大涨需要看AI应用的脸色，AI应用相关公司业绩增长，才能带动AI行情持续爆发。持续关注，AI应用，几家龙头公司。AI算力，几家龙头公司。AI硬件，几家龙头公司。端侧AI芯片，几家龙头公司。