AI高速发展持续拉动全球存储刚需，行业周期底部复苏趋势明确。
梳理国内存储完整产业链，自上而下可划分为四大核心赛道，各环节分工清晰、景气共振：上游晶圆原厂：掌握行业核心定价权，主导产业周期节奏；中游芯片设计：负责各类存储芯片研发迭代，是国产替代核心阵地；存储模组环节：涨价周期中弹性最突出，业绩修复速度最快；先进封测环节：HBM高端存储必备核心工艺，是AI高规格存储的关键支撑。
整条产业链全面覆盖AI服务器、车载存储、物联网等多场景刚需，各环节核心标的已完整梳理，清晰呈现行业最新格局。
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