美伊冲突没完没了，美称新一轮打击又要来了，周一资本市场又艰难了有美方官员对外透露：特朗普已经批准下令，准备新一轮军事打击伊朗；行动最快本周末开打，持续数日，目的靠军事施压逼迫伊朗妥协。

前段时间美伊短暂停火，现在局势再度走到临界点。美方意图：通过持续空袭打击伊朗导弹、革命卫队设施；施压伊朗停止袭击中东美军、干扰霍尔木兹海峡航运。市场最担心的风险：伊朗一旦遭到大规模打击，大概率会反击美军基地，甚至威胁封锁霍尔木兹海峡（全球石油核心通道）。美伊短暂缓和的预期被打破，中东地缘风险再度上行。市场开始重新定价地缘风险溢价。一旦美军发动袭击，伊朗存在反击美军基地、威胁霍尔木兹海峡航运的选项。霍尔木兹承担全球约20%海运原油，一旦通行受阻，油价上行会重新推升全球通胀预期。

通胀预期反弹会压制美联储降息预期。如果油价持续走高，降息窗口进一步延后，高利率维持更久，全球成长股估值持续承压。这也是科技、半导体等高波动资产最大的潜在利空。