今日市场清晰上演高低切换行情。前期涨幅巨大的半导体、AI应用、传媒板块遭到资金减仓，资金顺势流向石油、煤炭、银行、医药等低位防御方向。本轮科技板块调整，并非产业逻辑终结，而是短期获利盘集中了结。机构资金开始执行“哑铃配置”思路，一边保留基本面过硬的硬核科技龙头，一边加仓高股息资产对冲波动。对于普通投资者，不宜追涨短期防御板块，也不要盲目割肉调整中的成长赛道，优先筛选两类板块当中具备业绩支撑的标的。