韩国7月出口数据出炉：半导体出口410.1亿美元，同比大增179%，连续两月突破400亿；总出口988.9亿美元，同比+62.8%，位列历史单月第二高。对美出口大涨68.7%，计算机相关产品出口暴涨404%，主力是企业级SSD，背后依靠美国AI数据中心资本开支。数据亮眼属于预期内利好。后续行情核心看点：HBM价格能否持续上行、海外科技巨头资本开支能否维持高位。存储赛道不能只看短期订单，中长期逻辑才决定高度。