整月盘面上，板块层面，极致的跷跷板，我统计了一下在近20个交易日：

涨幅榜：油气开采及服务+13.54%、白酒+11.6%、银行+11.19%、保险+6.37%——这些是7月为数不多的"避风港"；跌幅榜：存储芯片-31.89%、元件-31.16%、半导体-30.62%、CPO概念-30.36%、PCB概念-30.15%——这些正是上半年AI算力行情的核心受益方向。半导体的月跌幅更深，达到-36.45%。

上半年涨得最猛的，7月跌得最惨。

这种极端的暴涨暴跌行情，体验感极差，不利于我们的心理承受力。

因为绝大多数人都不可能抄底在最底部、卖在顶部区域，都在追涨杀跌中"被迫"出局了。

回想上半年：半导体指数年内涨幅98%，买了科技没翻倍都不好意思；CPO、PCB、存储这些硬科技链，是A股最亮的仔。

再看看7月：同样是这批票，一个月跌掉30%+。

"成也科技，败也科技"——这句话在7月被演绎到了极致。

a股科技方向，我拿着AI应用（传媒etf）和恒生科技，所以影响并不大。倒是7月最后一天，AI应用全线暴涨，传媒ETF大涨近7%，低位方向目前正在陆续爆发。

除了泛科技，目前我的a股方向可以分为：

中登（航空航天/化工/有色/电力）：分批低吸，等轮动；老登（红利/消费/养殖/医药/证券）：防御属性在7月发挥压舱石作用；证券方向/ETF是我最近加入的一个方向，看好一波行情的到来！

长牛方向，这个周末最提振情绪的，来自大洋彼岸。

亚马逊二季度云业务AWS收入同比增长37%，创2021年以来最快增速，同时将2026年资本支出预期由2000亿美元上调至2200亿美元。股价大涨超15%。微软单周飙超21%。

纳斯达克两日累计大涨3.8%。

亚马逊和微软的超预期财报，正在缓解市场对“AI资本开支过大、回报周期过长”的担忧。

全球AI产业趋势没有改变。

周五的操作：长牛三只ETF，全部波段兑现。

1）纳指ETF：大涨3.48%