光模块要迎来大考！重磅利空悄然来袭！英伟达自研CPO交换机加速落地，这件事杀伤力远超想象。核心变革：光引擎直接集成封装进交换机ASIC芯片内部，不再做成独立、可插拔的光模块。这意味着什么？传统可插拔光模块需求会被大幅挤压！就算头部厂商不至于直接出局，商业模式也会彻底改写：从对外售卖完整光模块整机，降级成给交换机厂商供应零散核心零部件。产业链定价权重新洗牌，利润格局迎来重构。最危险的是一大批中小光模块企业！手里没有硅光、CPO相关技术储备，固守传统可插拔路线，未来几年直接面临生死淘汰赛。赛道红利时代落幕，技术硬实力才是活下去的唯一底牌。⚠️仅行业逻辑分享，不构成投资建议