《8.3收评》

1、8月，开工大吉！太阳晒屁股，都起了没？老三样整杯男膏孢子粉充能！起了的扣“928”。走起！8月格调，指数震荡，科技轮动。

2、早，老规矩，在滴点赞报道！截至7月，科创50下跌25.90%，创业下跌23%。线二下跌跟中小盘接近，北京话叫“磕碜”。这几年由于科技过狠，导致被动仓位上涨，会导致占到总仓位过高，譬如重仓的40%的跌幅会导致仓位盈亏比严重失衡，以此类推，切忌蒙着眼睛看世界。因此，只做到科技单线的减仓甚至卖出都不合格，严重不及格。且，从6月初到7月1《减压》优于《清》。小灶《6.7》的减压《7.1》的反转《7.12》的线一，二，三，判断完全一致。本来是8个命中。直到7.31当日毕盘，9个观点全部命中，这是意外之外，但不影响结果。接下来就是剧情继续演绎，微博文章查缺补漏的不多。功勋章答应你们的《小灶9月》会上。哦对了，躺的过度舒服了。后续上上强度。公事唠毕。唠点儿“不重要”的财经。0）端侧爆发年=2026最初不过27H1，产业链利润从中上游，转为下游为核心，这个时间点会印进教科书。1）股票估值模型里，无风险利率下行，成长股理论估值上限抬升，反之亦然。2）大多数人的思维还停留在《产业趋势向上=股价会涨》的线性逻辑里，并非意识到当价格和流动性结构到达极致时，周期、趋势与价格可以脱钩的很离谱。因此，7月最好的操作方式就是，降仓，避高波。3）数字敲的出来，这种程度下跌，不是基本面问题，只是筹码结构和流动性问题。4）后，39%/37%接近调整极值，而此等极值是在20个交易日内完成的，因此，极值之后通常会出现“报复性”的反击，特征是急又快（短）。有手速的自己掂量。5）托而不举，下半年给你定调了。6）线二要着重表扬，人家没调整，筹码干干净净的，没有历史包袱，市场给予机会，没嘛说的。7）该死的小灶，尤其是这几天反复让你看的《7.1》《7.12》，所有判断又是100%印证。可恶坏了，门槛就得保持的高高的，新韭菜一个不许。8）线一大哥，线三三弟。两兄弟截止开盘前，这一轮差价是2.7%，截至目前大哥比三弟多反弹2.4%，目前差价0.3%，同手同脚，同病相怜。严重怀疑，臭猪力照着小灶抄。9）老大是海外留学回来的精英，缺点是年纪大了。老三是国内985清北少年班的。短期内看不出差别蛾子，未来一定是清北更牛逼啊，你滴明白。？10）咱们线三是小灶4月的内容，也就是距离年初高点跌了1/3的最低点。GPU赛道格局寡头垄断。市场核心真理永远是集中火力锁定赛道绝对龙头，不要分散仓位消耗子弹在二流标的。训练一眼辨明核心龙头的判断力，资金永远只配给行业最强者。11）切勿对看空之正确而去欢呼。真正的盈利根基，永远是捕捉向上周期、拥抱核心资产，做空仅作风控对冲，绝非牟利主线。没有人可以踩在别人的尸体上得瑟，并盈利。12）最近口干舌燥，需要看到点赞，评论，转发，言尽。

3、1）Google Cloud 26Q2收入248亿美元，同比+82%；2）Azure及其他云服务同比+43%。3）AWS收入422亿美元，同比+37%。点评：确实，当下新增算力货币化的速度很快，当前市场矛盾是交付能力而非订单不足。

4、VC最新报价21.5万/吨，较月初增长40%，头部企业产能扩产持续delay，8月行业排产环比增长8%。

5、过去1年，软件主要由美股大模型吞噬逻辑的情绪冲击所致

6、Microsoft 365 Copilot付费席位超过3000万，Gemini Enterprise已覆盖近90%的财富100强企业，Amazon Quick正在打通邮件、日历、文件及业务系统。AI正由代码生成扩展至办公、搜索、营销、客服、安全和数据分析等高频工作流，产品形态从单点工具升级为统一入口点评：Coding之外需求加速扩散，软件打开更大付费空间。

7、任何产业链最丰厚的利润一定是在下游。

8、上游中游转下游这个逻辑会被逐步验证。 不会太久。

9、业绩暴增18倍，股价还是涨不动——和三星此前的剧本一模一样。

10、特朗普称收到伊朗请求暂缓攻击，同意取消对伊打击以换取协议 。点评：后面的剧本都知道了。

11、国内几个csp也就两家能打，还有一个没上市。 属于底座了。

12、猪力，臭猪力每天就是盯着俺的微博抢筹码是吧？

13、离线AI本身不会直接增加射频用量；真正增量来自AI终端数量扩张。

14、后台和涨涨科技私信炸了，那我就拎出来，你们自己跟着文章对照去吧。GPU线三我们的入场点是今年4月，也就是全年最低点，距离1月1还有个30%的差价。详尽参考《坤七堂2.0-26.4.6-前言、光模块、存储、港股、最后》，《坤七堂2.0-26.5.5看完一季报想法》《坤七堂2.0-26.5.30-线一线二线三》。连续三篇。离场点大致是1500还是1400忘了。详尽参考《坤七堂2.0-26.7.1-买在分歧，卖在共识》科技。《坤七堂2.0-26.7.12》这一期主要给线二定调，这部分内容大概50%篇幅了。对于线三线一内容不多，篇幅大致20%，主要是告诉你们别谈恋爱，把行业和价格敲出开。

15、线二，你就乖乖停在55别动了，臭猪力都看到了？小灶、坤七堂不对新人开放，现在也不开放！以前的文章也不送！懂了么？更不卖！炒股年限低于20年、粉标不足别再问过来了，谢谢合作

16、线一根线三属于大哥跟三弟的关系。现在大哥跟三弟两天相差了10厘米。嘛情况，有啥利好吗？唠唠