算电协同（算力网+新型电力系统深度融合）已上升为国家战略，2026年3月首次写入政府工作报告。“十五五”期间算力网建设新增直接投资约4万亿元，算电协同对应总投资规模约2万亿元，五年CAGR约42%。

以下按产业链环节梳理直接受益企业：

一、电力设备与电网改造（园区外配网侧）

算力集群集中落地带来配网增容、智能化升级需求，业绩确定性高。

类别 代表企业大电网调度/配网自动化 国电南瑞、国网信通、特变电工、中国西电、平高电气配电/电力电子 中恒电气（宁德时代41亿元入股，从储能电芯向AIDC供电体系延伸）、威腾电气、华自科技高压开关/变压器出口链 华明装备、思源电气、白云电器、四方股份、良信股份

二、绿电运营与直供（发电侧）

为算力集群提供长期绿电供应，受益于绿电价值从"清洁电力供给"升级为"算力产业核心生产要素"。

协鑫能科 与韶关签华南智算中心一期100亿元，确立"能源+算力"双轮驱动华能国际 子公司通过广东电网虚拟电厂平台参与现货交易，算电协同标杆晶科科技、金开新能、兆新股份 八大算力枢纽中具备电价优势的绿电运营商涪陵电力、甘肃能源 国盛证券推荐布局大唐发电、华电辽能 算电协同概念多次涨停

三、虚拟电厂与调度软件（智慧调度侧）

算力负荷作为柔性资源参与电力市场，虚拟电厂成为算电协同的"操作系统"。

国电南自 将"电力+算力"融合写入"十五五"规划朗新科技 通过虚拟电厂平台探索算电协同项目泽宇智能、科华数据 运营及调度类核心标的南网数字、南网科技、威胜信息 电力信息化（南方电网"大瓦特·云睿"入选WAIC十大"镇馆之宝"）

四、储能与配套（园区内用能系统）

高功率机柜渗透带来供电架构升级需求。算力中心场景的储能需求有望超过传统独立储能。

宁德时代、阳光电源 头部储能公司海博思创 与临港算力战略合作，探索算力与电力联合运营英威腾 网络能源聚焦算力基建配套，布局高功率电源及温控产品

五、智算中心运营（直接算力资产）

润泽科技、美利云、光环新网、数据港、奥飞数据、城地香江、弘信电子云赛智联、优刻得-W、深信服（云计算方向）

六、环保跨界算电协同

环保企业依托垃圾焚烧发电、绿电直供优势，为智算园区提供综合能源服务：

瀚蓝环境、旺能环境、伟明环保、军信股份

七、机构分类框架（东吴证券）

四类核心价值标的：

· 传统电力转型：依托能源禀赋投建数据中心· 绿电运营商：低成本新能源为算力集群供电· 调度软件服务商：负荷与电价实时匹配· 电力工程龙头：特高压与源网荷储建设经验

⚠️ 核心风险提示

1. 政策落地节奏：算电协同当前仍处于"从0到1"的初级阶段，各地试点进展不一2. 建设周期错配：数据中心周期已压缩至一年以内，电网配套工程周期较长3. 技术瓶颈：负荷预测、绿电溯源等仍面临挑战4. 短期炒作风险：部分概念股已累积较大涨幅（如华电辽能多次涨停），基本面兑现仍需时间。