8月4日A股操作策略：市场流动性极度枯竭，科技赛道一路下挫，不少投资者持仓信仰已然动摇一、整体盘面实操思路先简单说句心里话：投资本就千人千思，大家不必强行追求观点一致，只要逻辑通顺即可。我的判断也难免出现偏差，各位理性参考、辩证看待就行，不合心意大可不必勉强停留。接着中午的盘面继续拆解，今日两市成交额大幅缩量超5000亿，场内有效承接力量严重匮乏，主动做多的主观资金纷纷观望躺平，盘面基本由量化程序化资金主导走势。当下盘面极度脆弱，科技板块但凡涌出零星卖压，股价便极易顺势走低；低位蓝筹这类稳健的传统板块即便小幅反弹，全程无量跟进，资金参与意愿极低，整个市场彻底陷入交投低迷的磨盘阶段，盘面波动基本任由量化程序主导。国产半导体今日迎来明显补跌，短期承压力度偏大；后续AI整条科技链紧盯核心风向标走势即可，只有标杆标的率先企稳稳住盘面，其余科技个股才会有资金敢于进场承接低位筹码。题材层面，机器人、商业航天、绿电等板块盘中短暂异动反弹，但基本都是小票短线脉冲造势，很难形成持续性行情，观赏性大于实操价值。现阶段最优选择就是耐心观望，切勿心急盲目抄底入场。想要重新动手布局，必须等到两大明确信号落地：一是市场成交量有效放量回暖，二是存储芯片率先止跌企稳。若是目前已经深套持仓，当下割肉意义不大，安心持股躺平等待即可，等市场回归基本面逻辑主导行情之后，基本面扎实的优质标的终究会迎来估值修复。二、各大核心板块深层逻辑拆解1、AI算力主线当下市场针对算力赛道的分歧已经拉满，市场充斥着各类争议：算力基础设施是否供给过剩、行业资本开支是否盲目重复投入、存储芯片行业周期是否见顶、前期涨幅透支估值存在AI泡沫等等。这类争论现阶段没有过多辩驳的必要，AI行业的整体性泡沫并不会在2026年兑现。七月份这一轮大跌本质上是一堂实打实的风控实战课，给前期重仓科技的投资者好好上了一课，考验大家仓位管控、拒绝盲目加杠杆、严格执行止盈止损的定力。等到后续市场情绪再度迎来狂热阶段，希望所有人都能记住这次教训。在流动性枯竭、量化资金掌控盘面的环境下，技术指标、基本面逻辑都会阶段性失效。单说光通信这条细分赛道，我的核心判断逻辑十分清晰：后续存储芯片供给持续偏紧，依靠光模块补足算力带宽缺口是行业必然趋势，行业资本开支当中光通信占比会持续抬升，这也是我们具备全球竞争优势的优质赛道。仅scale-out扩容场景就足以孕育优质龙头企业，叠加后续大规模scale-up架构普及落地，明后年光通信行业的成长空间会迎来指数级拓宽。总而言之，这一轮下跌已经把不少投资者对科技赛道的信心消磨殆尽，行业基本面景气度依旧稳固，盘面情绪却跌到冰点，二者出现严重背离。接下来赛道不会快速反转拉升，更多是以时间换空间慢慢磨底修复；短线依旧紧盯存储芯片企稳信号，只有这块稳住盘面，其余科技细分才有机会重拾基本面与业绩逻辑，循序渐进开启修复行情。AI应用端上周五迎来一轮集体高潮，今日快速熄火降温，全程都是短线套利资金快进快出。当前市场环境很难分辨板块反弹究竟是主动做多资金布局的持续性行情，还是量化资金借着消息面做日内套利。如果是主力主观资金进场布局，尚可小仓位顺势跟进；一旦只是程序化套利炒作，基本都是一日游行情，没有参与价值。2、低估值红利蓝筹方向这类板块走势相对安稳抗跌，是当下震荡行情里为数不多的避风选择。整体而言现阶段场内操作难度居高不下，此前做好的预判布局常常被盘中突发走势打乱，只能临场临时调整交易思路，操作出错的概率大幅提升，严控仓位、减少出手频率才是上策。