科技赛道调整不要恐慌，区分情绪回调与基本面反转

近期半导体、存储芯片、算力硬件持续震荡走弱，不少投资者担忧科技主线行情宣告结束。客观来看，本轮下跌属于上涨之后的筹码清洗，中长期产业上行逻辑并未发生扭转。调整由多重短期因素共振：前期反弹积累大量浮盈，机构存在止盈需求；中报进入集中验证阶段，资金担忧部分标的业绩不及预期；全球科技板块情绪波动，放大A股成长股波动。行业基本面依旧保持韧性：存储芯片持续去库存、报价稳步企稳，AI算力资本开支维持高位，半导体国产替代持续推进。后市选股需要精细化筛选，具备稳定订单、业绩有望修复的硬核龙头调整后具备布局价值，纯粹题材炒作、无业绩支撑的小票需要规避。