光通信强势回暖，行情定性为阶段性反弹，主线风格悄然切换

今日依托科技板块强势拉升，大盘探底回升，沪指下探3800点支撑后稳步回暖，石油、银行权重小幅拖累指数表现，两市超三分之二个股收红，盘面赚钱效应大范围扩散。

昨日指数回踩3800点之际已显现企稳信号：整体成交显著萎缩，抛压基本衰竭，符合地量筑底特征；即便指数表现疲软，中小盘题材股已然拒绝持续下挫，当时便建议逢低布局，今日迎来普涨兑现。

盘面呈现典型板块轮动格局，权重与题材交替表现。本轮市场最大看点便是光通信赛道强势回暖，一众核心标的掀起涨停潮，催化来源于英伟达确认CPO正式量产落地，叠加微软、谷歌、Meta等北美头部云厂商单季合计资本开支高达1712亿美元，巨额投入直接利好上游AI算力硬件产业链。

不过需要理性看待本轮上涨，结合外围韩股表现偏弱来看，当前科技硬件仅为深度下跌后的超跌修复，趋势反转条件尚不充足，短线进场获利筹码可择机兑现，中期底部依旧有待确认。

资金重心也在逐步转移，AI应用端延续强势，传智教育斩获7连板。美股AI应用企业业绩大幅超预期，谷歌市值反超苹果重回全球第二，市场估值逻辑逐步从算力硬件上游供给端，转向云服务与AI落地应用端。