新爆出消息：美国计划对我国光模块实施进口限制。受消息刺激，美股本土光通信概念股盘前集体暴涨，多家个股涨幅超10%，最高接近20%。即便禁令尚未落地，明天A股CPO板块也大概率会遭遇情绪层面的利空冲击。客观来讲，美方算力产业链高度依赖国内高端光模块供给，强行脱钩不仅会拖累英伟达等企业，还会大幅抬高自身成本。不管最终政策是否落地，这条路都倒逼我们加速推进国产替代，这才是长期核心出路。