磷化铟极简梳理美股磷化铟龙头大涨，带动CPO、光模块预期升温。磷化铟是AI光通信核心衬底材料，需求快速上涨，但产能跟不上。2026年产能缺口超70%，未来1‑2年高端衬底紧缺，4英寸产品逐步成为主流。海外龙头股价已经暴涨数十倍，产业链具备想象空间。仅行业信息整理，不构成投资建议。