AI算力强势回归！8月行情两条主攻方向明确

7月大跌过后，8月第二个交易日A股放量大涨，成交额增加2100亿来到2.23万亿。沪指被权重拖累表现平淡，但创业板、小票已经率先止跌；金融、消费等防御板块走弱，侧面说明市场做多情绪回暖。

本轮反弹核心是AI算力全线反攻，CPO、PCB、存储芯片等多个细分大涨超5%，三大分支稳稳站上10日线，这次反弹不是下跌途中的弱势反抽。算力能止跌，是三大条件全部落地：

1. 国家队兜底，守住7月21日融资盘强平底线，不会放任板块继续深跌；

2. 外围企稳：美股科技股、英伟达大涨，韩股探底回升，前期回落只是获利盘出逃；

3. 内资机构完成调仓：前期借反弹高位出货，跌到低位后反手大举低吸，资金不再散乱，集中回流两大方向：AI算力硬件 + AI应用。

不少人深度套牢后陷入极致看空，其实完全没必要。历史上白酒、光伏大跌后也没有单边一跌到底；本轮部分存储个股跌幅超50%，已经属于超跌范畴，过度悲观不可取。

后市节奏预判：短期一两周以技术性修复为主，修复完毕后板块会进入箱体震荡，很难立刻重启大级别主升，后续行情高度要看行业景气度。接下来重点紧盯两条领涨主线：

1. AI算力硬件；

2. AI应用+云计算（海外相关企业财报大超预期，会带动国内板块联动走强）。

以上仅行情复盘思考，不构成任何投资买卖建议