8.5 涨的还是同一套剧本

昨天美股纳斯达克暴涨，今天A股暴涨，就有朋友问我怎么看？

怎么说呢？其实这轮美股和我们的科技板块的暴涨，本质也是川子在画线。因为这波美股的暴力拉升，和3月份的剧情如出一辙。我带大家复盘一遍，大家就能彻底读懂了这波行情的底层逻辑了，今年3月份，霍尔木兹海峡局势持续升级，原油价格一路狂飙、突破百元大关。高油价直接推升市场通胀担忧，加息预期彻底打满，美股尤其是科技成长股持续承压，整体市场情绪极度恐慌。但就在市场恐慌情绪最浓烈的时候，反转突如其来。纽约时间3月23日早间，美国释放缓和信号，推迟了原定针对能源设施的军事打击计划，而消息落地瞬间，市场预期彻底逆转：布伦特原油单日暴跌超13%，直接跌破100美元关口，美股期货直线拉升，纳斯达克当日暴力反弹，走出了一波强势行情。但最关键，事后伊朗官方直接否认相关沟通进展，足以证明3月份的行情反转，全程都是舆论主导，没有任何实质性局势落地改善。而你再看8月的这波行情，是不是和3月的剧本一模一样。上个月原油价格一路飙升，再度突破100美元，8月1日，美国放出极致强硬言论，宣称发动大规模制裁与军事打击，把中东地缘紧张情绪拉到顶峰。市场再次交易高油价、高通胀、持续加息的悲观逻辑。可仅仅一天之后，川子就火速改口，宣布取消原定军事打击计划，释放谈判缓和信号，于是8月3日开始，全球市场正式接入宽松预期行情。行情反馈和3月如出一辙：原油快速跳水，WTI原油跌破80美元，通胀压力大幅缓解，接着美股全线爆发，纳斯达克大涨、道指创下收盘历史新高。同样的套路、同样的话术、同样的市场反应，甚至连伊朗官方否认谈判进展的细节，都完全对上了。到这里大家一定要看懂核心本质：现在的局势博弈，早就变了玩法。因为美国现在也已经发现了，实打实的军事行动成本极高，但舆论嘴炮几乎零成本，完全可以通过“先强硬施压、再紧急缓和”的反复横跳，进行精准操控油价，从而左右全球通胀预期、美联储货币政策预期，最终牵着整个美股市场走。这套交易逻辑的传导链条非常清晰，因为现在油价就是全球通胀的核心风向标。油价持续走高，通胀就会抬头，市场就会疯狂交易加息预期，成长股、权益市场都会承压。反之，通过舆论压制油价回落，通胀压力消退，市场就会立刻切换降息预期，资本市场就会迎来修复上涨行情。3月行情如此，8月当下行情亦是如此。而回顾过去一年的美股行情，本质都是靠舆论打压油价、打掉加息担忧、炒作降息预期，从而拉动的上涨。但最关键的一点是什么呢？ 大家要注意，这从来不是一次性的单向行情，而是反复拉扯的循环剧本。 很多人只看到了“缓和→油价跌→股市涨→降息预期升温”的上半场，却忽略了历史完整的闭环。2026年3月23日嘴炮缓和、行情大涨之后，仅仅过了12天，4月5日剧情彻底反转：特朗普再次放出强硬最后通牒，地缘紧张情绪重启，油价快速反弹，市场瞬间抛弃降息叙事，重新切回加息逻辑，之前上涨的行情也快速回吐。按照历史剧本，我们当下正处于“嘴炮缓和、市场猛炒降息”的上半场末端。 目前美伊的核心矛盾、霍尔木兹海峡的地缘冲突问题，完全没有得到实质性解决，所有的缓和都是临时的、口头的、不稳定的。 按照过往的操盘规律，等这波降息预期炒作充分、市场追涨资金进场到位后，只要局势再次出现紧张、油价就会快速反弹，通胀担忧卷土重来，市场会毫不犹豫地抛弃降息逻辑，重回加息交易主线，行情也会随之出现大幅波动。最后的关键，表面是油，实际还是加息降息。