隔夜最大亮点金价逼近4300美元/盎司，单日涨超4%，美股黄金白银矿股普涨，A股黄金、白银股开盘大概率集体高开。和之前的弱势形成反转。

算力链英伟达独立走强，逆势涨超3%；谷歌跌超4%，DeepMind领导层大调整，哈萨比斯卸任主要管理职务，Jeff Dean及多位Gemini负责人离职，旗舰Gemini自6月跳票至今没发。映射上NV链相对占优。谷歌链（TPU）情绪受压。美股光通信隔夜多数下跌。

地缘上，伊朗与阿曼就新航线地理坐标达成一致，联合声明进入最后起草阶段；但伊朗明言海峡不会因此恢复安全通航，僵局未解 。增量信息是路透曝伊朗拟对过境船只收取货值5%-7%的通行费，阿曼在谈3%，美国要求为零，名义“自愿”付费可能是打破僵局的方式，但船公司在袭击威胁下大概率被迫掏钱 。这实质是海峡使用成本长期化抬升，油运运价与保险成本中枢上移。短期军事升级概率下降。

利空信息上：一是存储业绩miss。闪迪、西数指引miss盘后下跌。闪迪/西数是纯NAND暴露，它们的miss指向NAND环节的结构性疲软，DRAM/HBM的紧张逻辑未被证伪。二是鹰声再起，美联储理事库克称"准备支持加息"。

避险与滞胀是今天的关键词，黄金股是最确定的高开方向，油气油运有"通行费制度化"的逻辑强化，军工弹药链作为新映射跟踪；科技端英伟达强、谷歌弱、存储承压。