低缴费指数下的理性回报：一份养老金“性价比”的全国坐标分析

每月2474.5元的养老金，若仅看绝对数字，在沿海地区确实仅接近最低工资线。但结合其26年4个月的缴费年限和0.638的平均缴费指数来看，这份待遇在全国对比中展现出了不错的“性价比”。

一、 横向对比：虽低于均值，但差距在预期内
2026年全国企业退休人员月人均养老金约3640元，中位数为3050元。该案例2474.5元的水平，虽低于均值，但并非孤例——全国约45%的企退人员养老金在3000元以下，大量工龄短、缴费低的企业退休人员集中在2200元至2900元区间。考虑到其缴费指数刚过0.6的最低档，这个数字符合“多缴多得”的底层逻辑。

二、 内部结构：低缴费指数下的“高回报”
其养老金构成的细节凸显了制度的“提低”效应：

1. 基础养老金：计发基数8917元属于全国中上水平，通过“（1+指数）÷2”的公式起到了拉高基数的作用，贡献了1923.13元，占总额的78%，这是性价比的核心来源。
2. 个人账户：账户余额107503.86元，除以50岁退休对应的195个月计发月数，每月仅551.3元。这表明，缴费年限对养老金的提升作用大于缴费档次。

三、 制度展望：向低收入群体倾斜
正在实施的“十五五”规划明确提出养老金调整向待遇较低群体倾斜，重点提高定额调整权重。这意味着未来其养老金的涨幅比例很可能会跑赢高收入群体。

总体而言，这份养老金代表了普通企业职工以最低档缴费、较短年限能获得的典型回报。虽然绝对收入不高，但在缴费与回报的杠杆效率上表现优异，且抓住了8917元这一较高计发基数的地区红利。在面对机关事业单位退休人员5870元至8136元的待遇差距时，它更多反映的是制度公平下的个体缴费差异，而非“吃亏”。