突遭利空的“易中天”，和美版“自主可控”，普通股民该反思什么本周的半导体光模块板块，特别是一个月之前刚被封神的“易中天”，有一次吸引了全市场的眼球，这次不是因为股价涨跌，而是8月5日，市场传出美国FCC正在起草禁令，拟禁止进口中国新型数据中心光模块。翻开财报能看到，对于“易中天”等光模块公司来说，北美市场是主力收入来源。具体来看，中际旭创（300308.SZ）明确单列了美国市场占比过半，新易盛（300502.SZ）未单列美国但境外占比近 96%，天孚通信（300394.SZ）直接销往北美的比例很低、主要通过下游代工厂间接进入北美供应链。谁说A股走势脱离基本面的？但从利空曝出后的8月5日的股价表现来看，“易中天”都受到这一消息的冲击，早盘大幅低开，但随后变分化了：明确依赖于美国市场的中际旭创最终跌7.64%，为把美国市场单拎出来“炫耀”的新易盛则下跌5.71%，与美国市场之间隔了一层“缓冲垫”的天孚通信则仅小幅下跌了0.8%。关于这个事情，网上讨论也很多了，悲观者认为这会改变“易中天”等光模块股票的长期定价逻辑，乐观者则判断美国市场想脱离“易中天”和中国光模块产业链，难比登天、纯属一厢情愿；中国基金报的报道中提到，中金公司（601995.SH）通信团队对此给出的评价就是“雷声大雨点小”。“易中天”也纷纷对外发声做出了表态，比如中际旭创称“经核实，FCC尚未出台相关领域限制性文件”暂不评述，新易盛则表示“目前这一消息还未有权威来源”，当然了，都是废话。关于这个事情，力场君倒是想从不一样的角度，和小伙伴们聊一聊：所谓的“突遭利空”，当真很突然吗？围绕高新技术特别是人工智能领域，中美当下的竞争和角逐，相互制约制衡、降低对另一方的依赖，这难道不是一个预期之内的事情吗？在过去两年以科技股为主线的A股行情中，“自主可控”一直是一条内在逻辑线，中国工程院院士倪光南给出的界定很明确：依靠自主研发设计，掌握核心技术，能够实现从研发、生产、升级、维护的全程可控。用大白话就就是，核心技术、关键零部件、各类软件都能自己研发、自己制造，从生产到升级维护全程自己说了算，避免关键时刻被人卡脖子。最具战略指导性的就是工信部此前发布的《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见》，明确将高速光电芯片列为核心攻关对象，要求2028年核心光芯片自主可控率达70%以上。对于“自主可控”的战略意义，《人民日报》早在 2018 年就明确指出，“只有努力实现关键核心技术自主可控，才能抓住千载难逢的历史机遇，有力支撑世界科技强国建设，真正发挥创新引领发展的第一动力作用”，并强调“掌握了关键核心技术，我们才能拥有自己的‘大国重器’，才不会有被‘卡脖子’的隐忧”。