家人们隔夜美股反差行情！海外光通信集体大涨，Coherent涨超14%，Lumentum、康宁同步拉升。但光模块禁令传闻悬而未决，很多人关心对A股影响。

美股上涨一方面博弈美国本土供应链红利，更核心是全球AI算力扩张逻辑得到资金认可。国内占据全球七成高速光模块产能，中际旭创、新易盛位居全球前二，下周板块有望迎来情绪修复。

但禁令一刀切落地概率很低：美国缺少替代产能，强行管制会重创本土云巨头；草案并非正式法规，800G成熟型号大概率豁免；龙头海外建厂对冲风险。

中长期行业分化加剧，有海外产能的龙头抗压，中小厂商压力加大。赛道长期景气不变，但短期会受消息面震荡，重点跟踪官方文件与真实订单。

本问仅产业信息科普，不构成投资建议。