一、景林二季度大规模清仓AI牛股清仓范围：景林资产在2026年二季度直接清仓了8只个股，包括英伟达、Meta、亚马逊、Lumentum等热门科技股，以及阿里巴巴、新东方、好未来等中概股，携程也被近乎清仓式减持。降仓幅度：持仓市值从一季度末的38.8亿美元大幅缩水至21.9亿美元，降幅高达43%，前十大重仓股经历了大规模"瘦身"。核心意图：这并非对AI的全面看空，而是一次主动的收益兑现和战略聚焦。上述清仓标的在6月前均积累了巨大涨幅，景林选择在高位集中减持，带有明显的落袋为安、控制组合波动的意味。二、持仓结构转向AI上游"卖铲人"新进方向：减持AI应用和平台型公司（如Meta、亚马逊）的同时，景林新进了阿斯麦（光刻机）、应用光电（光模块）、应用材料（半导体设备）和世纪互联（数据中心）。逻辑转变：这四只新进标的精准勾勒出一条清晰的AI产业链上游图谱。景林从投资“挖矿的”转向投资“卖铲子的”，重点押注AI时代算力基座中不可替代的硬件基础设施。重仓格局：尽管大幅减持，谷歌仍稳坐第一大重仓股，英特尔位列第二，拼多多排第三。前五大标的合计占持仓比重达83.23%，显示其仓位进一步向核心资产集中。三、CEO定调聚焦三大配置方向投资框架：景林资产CEO高云程在《2026年中给投资者的一封信》中的阐述与此次调仓动作高度吻合，系统阐述了对未来投资的看法。三大重点：当前配置重点分布在三个方向：一是半导体和AI基础设施中被低估的企业；二是具备全球竞争力的中国先进制造和科技服务公司；三是偏防守的贵金属和资源类对冲资产。长期判断：高云程认为，未来几年全球最确定的投资机遇将围绕AI基础设施、半导体、智能制造、能源转型、AI应用以及全球产业链重构这六大维度展开，短期市场无法避免波动，但产业趋势的能见度正变得越来越高。