科技板块连涨一周，是什么逻辑？

这周A股最靓的仔非科技莫属——科创综指单周暴涨10.96%，创业板指涨6.55%。电子板块一周涨了12.62%，通信涨了9.69%。7月份还在ICU，8月直接蹦迪，这剧本谁写的？

说说背后的逻辑。

第一，政策面是真金白银在推。 7月底政治局会议定调“加力提效”，明确“深入实施人工智能+行动”。更狠的是“十五五”算力基建要砸4万亿。政策不是喊口号，是拿钱在砸。

第二，产业面有业绩撑腰。 全球存储芯片涨价，半导体设备企业盈利超预期。中报季来了，业绩能打的公司资金抢着要。没业绩的纯概念票，这轮基本被晾在一边。

第三，资金面机构在扫货。 元件板块单周主力净流入262亿，通信设备179亿。电子、通信两大板块单日就吸了四百多亿。资金从银行、消费里撤出来往科技里怼。

第四，7月跌太狠了。 创业板指7月回撤超23%。很多票跌了30%、40%，技术性修复需求本来就强。跌多了涨，这轮本质上是超跌反弹。

那到底是反弹还是反转？

老实说，现在下结论还早。

申万宏源分析师说得挺实在——当前处于反弹和反转之间的确认阶段，8月份先定义为反弹。如果后续有品种持续突破前期高点，才能逐步定义为反转。

机构普遍认为流动性冲击最猛的时候过去了，8月修复行情还能延续。但有几个坎要过：中报业绩能不能兑现、英伟达财报怎么走、公募科技持仓还在历史高位。

大概率是结构性行情——有业绩的真龙头可能继续走，纯炒概念的该哪凉快哪凉快。

说白了，AI产业趋势没坏，但躺赢的时代过去了，后面拼的是谁真能赚钱。这波先当反弹做，别太上头。

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