国产算力6大核心方向+各方向关联TOP3方向一：国产算力芯片（算力心脏，替代核心）1. 海光信息（688041）：CPU+DCU通用算力双龙头，兼容主流生态，政企智算集采主力，商用落地规模最强。2. 寒武纪（688256）：纯自研架构NPU龙头，思元系列覆盖训练+推理，自主可控属性最强，适配互联网大模型场景。3. 沐曦股份（688802）：全栈自研通用GPU，千卡集群批量落地，训推一体，国产GPU弹性标的。方向二：国产AI服务器整机/超节点（算力硬件载体）1. 中科曙光（603019）：全国产超节点标杆，绑定海光芯片，国家级智算、超算项目核心厂商。2. 拓维信息（002261）：华为昇腾核心整机伙伴，兆瀚服务器规模化交付，政务、运营商国产化算力首选。3. 浪潮信息（000977）：国内服务器出货量第一，高密度液冷超节点成熟，互联网云厂商集群主力供应商。方向三：高速算力网络&交换芯片（算力集群互联大动脉）1. 盛科通信（688702）：国产高端以太网交换芯片龙头，万兆/百G交换机芯片自主量产，超节点刚需。2. 紫光股份（000938）：新华三政企交换机龙头，算网一体化方案，智算集群组网核心配套。3. 锐捷网络（301165）：数据中心交换机国产化主力，适配东数西算机房，运营商算力网核心供应商。方向四：国产高速光模块&光互联（算力内部高速传输）1. 光迅科技（002281）：自研高端光芯片，800G/1.6T液冷光模块，华为昇腾生态核心供货方。2. 华工科技（000988）：华为金牌供应商，短距硅光模块批量供货高密度国产智算机柜。3. 天孚通信（300394）：光器件封装龙头，为国产光模块厂商配套，昇腾集群光组件主力配套。方向五：智算中心液冷散热（高密度算力能耗刚需）1. 英维克（002837）：机房液冷整机方案龙头，大量落地昇腾智算中心，浸没式+冷板式双线布局。2. 高澜股份（300499）：浸没式液冷系统集成龙头，适配万卡级全国产超节点高密度散热需求。3. 佳力图（600392）：数据中心温控老牌厂商，运营商、国资智算机房改造核心配套。方向六：国产算力运营/算力租赁（下游落地兑现环节）1. 润泽科技（300442）：AIDC智算规模龙头，京津冀优质能耗指标，长协订单充足，上架率常年高位。2. 拓维信息（002261）：自有昇腾算力集群+机房运营，政企国产化算力租赁核心服务商。3. 中贝通信（603220）：国产昇腾算力集群布局多座东数西算节点，长单储备充足。风险提示：仅为产业链格局梳理，不构成投资建议；行业受芯片产能、政策、下游大模型需求、电价波动影响波动较大。（来自豆包）