【多头转向？"空存储、多光"引发周末论战】周五美股存储与光通信板块走势显著分化。花旗大幅下调美光目标价，存储股全线承压；而AAOI的超预期财报则点燃光通信板块，Coherent单日大涨13%。两条线索交汇之下，"空存储、多光"交易策略在周末引发激烈争论。

引爆周末讨论的是著名的存储多头Jukan在社交平台的发帖——他在X平台发帖称，市场短期内可能需要采取"空存储、多光"策略，并给出三个理由：一是韩国杠杆ETF市场功能性失效后，相关投资者面临赎回压力，可能为存储股带来额外抛压；二是英伟达正调整下一代AI系统架构，Rubin Ultra可能减少每机架HBM配置，转而使用光互联连接多个机架；三是市场对存储价格未来两个季度见顶的预期正在强化。Jukan强调，他对存储长期仍持建设性看法，但短期保持审慎。他指出，AI基础设施投资的重心正从HBM容量转向数据中心整体架构效率，其中高速光互联是关键方向。

"白毛股神"Serenity随即加入讨论，立场鲜明：仍然看多存储。Serenity的核心论点是——变化的主要是股价，而非基本面。他指出，Coherent和Lumentum的激光器在7月下跌时就已售罄两年产能，AAOI的需求失衡在上季度电话会上就已明确，7月暴跌期间这些公司基本面没有任何恶化，"只是被清算后的股价变了"。然而当时大量投资者在AAOI跌至75美元时称其为"骗局"，如今涨到140美元又转而看多，"但光收发器和磷化铟衬底的瓶颈根本没变，甚至可能更严重了。