周末，市场机构聊的还是英伟达，只不过聚焦赛道是电力。

英伟达要向德州电力开发商Lancium投资20亿美元，获得20%股份，而且后续很可能继续追加投资。

Lancium是何方神圣？是德国专门做AIDC配套的电力土地开发商，已经在德州电网签约建设1GW项目，潜在项目还有5GW以上，对接客户都是OpenAI星际之门和微软等巨头。

现在美国德州暂停了新AIDC并网审批，就导致电网并网资格比GPU还稀缺，Lancium自己不发电，专门做拿地、变电站、并网许可、园区电力配套等基建生意。

Lancium的AIDC数据中心选址都集中在弃风弃光高发区，一方面和当地发电厂签约PPA获得低价绿电，另一方面向电网公司承诺AIDC是“可调节负荷”，用电高峰期使用自建燃机等供电。

既消纳过剩新能源，又不当电网吸血鬼，所以审批和并网都排前面。英伟达投资它，就是为了要锁定电力配额。

基于此，二级市场梳理了几条投资方向，也分享给读者们：

1）AIDC主电源，自带发电机的那种，例如SOFC和燃气发动机，龙头企业有潍柴动力、三环集团、振华股份、春晖智控、中原内配、联德股份等；

2）变压器出海，帮助北美绿电消纳和主网扩容，龙头企业有思源电气、安靠智电、金盘科技、麦格米特、科华数据等；

3）算电协同，国内AIDC厂商也会面临并网难度，就需要有输变电和数字化调度，龙头企业有国电南瑞、特变电工、许继电气、平高电气等。

有小伙伴说，英伟达投资电力的信号意义远大于投资金额本身，继GPU、光模块、液冷等核心部件之后，电力正在成为限制AI数据中心扩张的下一道核心瓶颈。

逻辑我很认可，但真的要做投资，我还会继续问自己这些问题：是不是列出来的都是好公司、现在有没有处于好价格、海外算力产业链要不要多一份谨慎、国内缺电逻辑是不是更有确定性……都能回答清楚，才能下定决心。

从涨幅榜的海外算力链、到跌幅榜汽车板块、再到周末热点的抢电逻辑，一篇文章里就能出现三个大方向，而且上周文章里要么是涨跌相反、要么是毫无提及，这种时候显然是博弈思维更占据上风。

越是如此，长期投资者更要保持清醒，紧紧围绕着自己的投研体系，否则被牵着鼻子走，每天进进出出，跟着券商，跟着消息，怎么能跑得过量化呢？