美股光通信板块出现明显回调行情，Lumentum（LITE）下跌8%，Coherent（COHR）跌幅达14%，AAOI盘中由最高上涨9%转为下跌2%。

从公开信息层面，本次下跌暂无新增负面政策或产业消息，交易层面的担忧主要集中在即将披露的财报存在业绩不及预期的风险。更深层驱动来自板块前期大幅上涨后的获利了结压力。

本轮市场修复行情中，光通信板块整体反弹区间约50%‑70%，是弹性领先的科技细分赛道。其中Coherent本轮累计反弹幅度超70%，股价距离历史高点仅差约10%，本次回调属于大涨后的正常获利回吐；AAOI受益于FCC监管传闻获得资金大幅炒作，阶段最高涨幅接近90%，短期兑现压力释放引发盘中剧烈波动。

后续重点跟踪事件：AAOI与Lumentum即将发布财报，闪迪定于周四召开投资者日；本周公布的CPI、PPI通胀指标，将会重塑市场对于美联储货币政策路径的预期。