美股光通信板块回调速评

--------------------------------------1）美国时间8月10日美股光通信板块大幅回调，LITE/COHR/TSEM/GLW当日涨跌幅分别为-8.61%/-14.24%/+0.02%/-4.78%。

2）我们认为，此次回调的主要原因在于，美国FCC光模块禁令传闻后市场情绪有所回落。自美股光通信板块前次低点以来（7/29），LITE/COHR/TSEM/GLW累计上涨+35%/+46%/+34%/+27%。

3）LITE、COHR将分别于北京时间8/12、8/13凌晨发布财报。我们建议在业绩会上关注（重要性排序）：a）CPO放量的预期；b）对FCC禁令传闻的看法；c）对中国企业在激光器/光模块领域快速扩张产能的影响的看法；d）OCS业务的进展；e）DCI业务的相关情况。