腾讯下午发了二季报，从这份“拼命花钱”的财报中，大家终于看清楚了腾讯的AI野心。首先营收数据简单过一遍。第二季度营收2047.85亿元人民币（预估2028.4亿元）；净利润560.22亿元（预估583.6亿元）。
这是腾讯首次营收单季突破2000亿，同时2047.85亿也是历史最高。
其次广告增长22%，比预期+17%高出5pct，而且是在广告淡季拿下的增长，说明AI驱动下广告变现效率在快速提升。
国内游戏增长17%，Q1提到有部分流水延迟确认了，所以这部分放在Q2还是有明显帮助的，数据上非常好看。
但是这些数据都没有让市场兴奋，真正让市场兴奋是超预期的资本开支，二季度花了527.8亿元，此前市场的预估是321.4亿元。
除了兴奋还有惊吓，第二季度自由现金流-138亿元，我们前面一直在跟踪海外云巨头的业绩，强如谷歌这样的巨佬，现金流转负都引发市场砸盘，腾讯明天也得经受考验了。
所以很多股东拿到这样的财报数据，是又惊又喜。
前几天摩根大通预测腾讯的资本开支要上调到2000亿人民币，2025年这个数据仅仅是800亿不到，所以去年我们都在说腾讯在AI的发展太慢了。
但如果按照目前这个花钱的速度，估计今年腾讯的资本开支要超过2000亿人民币。
花钱又太猛了，自由现金流杠不住。
为什么要花钱呢？因为AI办公应用所需的算力更多了。
公告中说得很清楚：
我们的经营现金流包括大额AI相关预付款项，用于提供基础设施以支持Hy模型升级、WorkBuddy及CodeBuddy推理的需求、微信AI举措，以及我们各项产品与服务的AI能力建设，同时满足外部客户对我们的云服务持续增长的需求。
显然，厚积薄发的腾讯才是大家熟悉的那个腾讯，特别是卷到AI办公应用了，那是腾讯的击球区了好不。
最新的数据。
按交互口径workbuddy7月MAU 1470万（环比+71%）、DAU 395万（环比+111%，C端322万+B端73万）
7月收入1.19亿（环比近翻倍；现大头来自B端企业付费，付费企业7300家+），年底实收目标9亿、12月MRR目标2.3-2.4亿（对应年化ARR近30亿）；明年收入目标40-50亿。
这个数据至少可以说明，腾讯在AI的下半场找到了很好的商业化场景，虽然模型一直落后，但是在落地这块，腾讯实现了赶超，也变得越来越像是一家AI公司了。
使用习惯上，我现在自己平时也是用workbuddy多，而且身边讨论workbuddy的也越来越多了。
整个二季度，在国内办公智能体平台中，workbuddy的访问量是第二名字节TRAE和第三名阿里QoderWork的总和，达到了2079万次。
Workbuddy+CodeBuddy+微信小微的AI产品矩阵正在成型，现在就看拥有13亿微信月活用户的腾讯，怎么实现进一步的商业化验证的转化了。
这一点其实年初龙虾大火的时候，我们点评腾讯推出的全家桶也是提到了腾讯下半程在AI应用的发力要开始了。
短期看，腾讯这么花钱市场肯定要质疑，但长期看，如果能跑通，AI+游戏+社交的腾讯肯定会更加的性感。
再看看腾讯花这么多钱，肯定就是在自建数据中心了，我从通信行业的一些前辈那里也确实了解到了广东这边几个项目的情况。
所以一句话，舍得为AI砸钱是好事，但自由现金流转负对腾讯来说要经受考验了，但对于国内算力企业来说，是好事。