通信设备冲高回落，明天还能不能追？

今天通信设备板块玩了一把过山车。受隔夜美股光通信大涨以及AI算力需求持续验证的催化，板块早盘集体高开，移远通信“一字”涨停，天孚通信一度涨超10%，CPO概念全线爆发。申万通信行业盘中一度涨超2%，通信ETF国泰（515880）盘中涨近3%。

但午后风云突变，获利盘集中涌出，板块持续回落。从申万一级行业看，通信最终收涨0.35%，基本吐出了大部分涨幅。全市场虽然超4100股上涨，但指数高开低走的架势还是挺明显的。

资金面上，今天通信设备全天主力净流入高达130.94亿元，位列全市场第一。天孚通信、中际旭创、新易盛“易中天”三剑客集体吸金。险资近一个月也在密集调研通信设备行业，关注度环比明显提升。不过半日净流入45.87亿、午后回落，说明短线获利盘兑现意愿很强。

明天怎么看？

连续两天大涨后，短线获利盘积累了不少。今天这个冲高回落的走势，有点“高潮后分歧”的意思。有观点认为回调可能持续两天左右。不过中长期逻辑没变——AI算力驱动光通信景气周期，Coherent订单已锁到2028年。明天关键看光通信核心标的是否出现放量杀跌，如果只是温和调整，趋势就还没走完。

短线不宜追高，可等回调企稳再说。中线逻辑仍在，但节奏把握很关键。

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