今天指数尾盘翻红，但市场缩量分化，近3000只个股下跌，高位题材批量杀跌，资金集中涌向算力硬件。中际旭创斥资17.47亿入股散热龙头中石科技，核心是1.6T光模块功耗飙升，散热成为性能瓶颈，标志算力硬件竞争从单品比拼，转向光‑热‑电一体化系统卡位，直接带动散热材料、均热板板块走强。

算力租赁同步回暖，上海算力补贴叠加API调价，算力逐步公用事业化；大厂资本开支高增，上游芯片、光模块元器件供不应求，产业基本面支撑算力主线。但市场成交大幅缩量，场外资金观望，属于存量资金向确定性主线集中，并非全面普涨行情。

算力产业逻辑扎实，但缩量环境切忌追高一字板，优先挖掘位置偏低的产业链配套标的，控制仓位，重视操作节奏，算力行情已经进入拼交付、拼卡位的硬实力阶段～！