8月15日早评。隔夜美股三大指数高位震荡收小阴（图1），有点涨不动的味道，纳指日K走成了高位“平头哥”（图2），主要原因是七朵金花大部分收跌，拖累了指数。但是存储和芯片板块是继续上涨的，闪迪、美光、希捷均有不错表现（图3~5）。纳指中国金龙指数小涨0.61%（图6），提示下周初A股AI硬科技方向可能仍有行情。

现在市场资金似乎都在思考一个问题:科技股到底会不会泡沫破裂？周期性红利板块到底有没有大行情？

直白点讲就是AI硬科技分向还会不会继续下跌调整？而老登板块虽然便宜，但会不会替代前期科技板块走出主升行情？市场一直在喊高低切换，高低切换，似乎资金并没有真心实意地“提携”老登，大部分老登板块一样走得很纠结，关键是他们的业绩还远远不如科技股。

昨晚看到茅台的二季报，几年来首次出现的业绩下滑的情况（环比下跌36%），这让那些笃信价值投资的大量公募基金情何以堪？关键是消费如此低迷的全球环境下，它的业绩还会不会继续下滑？由此推导，整个大消费板块后期会怎么走？医药板块在集采政策的遏制下，业绩到底有多少上升空间？大金融板块在创业和消费环境欠佳的情况下，能不能走出二波行情？这些都是未知数，前段时间市场一直在喊的高低切换，会不会是诱导资金去解放老登股中套牢主力的又一场阴谋？茅台就是活生生的例子，大家看一看贵州茅台的月K线（图7），斜斜的一根杠子往下滑，资金持续在流出（图8）。想想一身冷汗！

所以市场资金现在非常犹豫，观望情绪浓重，不知道该选择哪一头。近期是2024年9月份以来市场最为迷茫的一段时间，国家层面不想让市场熄火，而市场又找不到合适炒作主线方向。从毗陵猎人的逻辑去考虑，市场资金可能最终还是会流向科技，一是人家的业绩和前景明明白白摆在那里，二里不要忘了本次牛市的主题是高科技发展。

个人观点，不构成投资依据，不喜勿喷。祝大家周末愉快！