周末发酵最凶点就是英伟达的CPO硅光交换机正式量产，这款Spectrum‑X是全球首款商用共封装光学交换机，带宽、功耗相比老设备提升一大截，也意味着AI算力网络正式迈入硅光时代，整条高速互联产业链都有望迎来景气行情。分工上各家各司其职：鸿海做整机代工组装，TFC负责激光器组件还有光纤阵列这些关键光器件，台积电代工硅光芯片，矽品做精密封装测试，Lumentum提供激光芯片，海外主要就是英伟达、博通在带头落地相关产品。国内这边也没有掉队，新华三的51.2T CPO交换机已经批量供货，锐捷的高密度智算交换机持续出货，中兴靠着运营商资源布局全光交换机。相比整机，后面更大的机会大概率会往上游扩散，像CPO光器件、光芯片、先进封装、高速连接器、交换芯片这些细分方向，都是接下来可以重点留意的环节～！