突发，A股明天大概率低开。原本以为周末没有大的利空，这说来就来了。

美国准备要求自己的朋友圈，和中国AI框架划清界限。

原文：根据路透社披露的美国国务院信函草稿，美方计划致函今年6月签署《人工智能机遇伙伴关系联合声明》的30多个国家（含日韩澳及欧盟），要求它们在中美AI竞赛中“作出选择”，如果参与中国主导的AI框架，将被排除在美国主导的“AI联盟”之外。

一，对A股的影响：不是全面利空，是结构性分化

分两层看：

第一层，短期，是情绪冲击

下周开盘，科技方向大概率承压。光模块、半导体、AI算力这些和海外链条关联度高的方向，市场会先反应“外部需求可能受限”的预期。

第二层，中期，逻辑强化

外部封锁越紧，国产替代的逻辑越强。英伟达CEO黄仁勋近期警示，如果DeepSeek等大模型持续选用华为芯片而非美国方案，英伟达在中国AI市场或将损失约500亿美元。这恰恰说明中国AI产业链正在形成独立的闭环能力。

第三层，创新药，受到的影响相对较小

创新药的驱动力是国内BD出海、CXO业绩兑现和AI赋能制药的效率提升，它不是“AI框架”层面的博弈，是“产品和服务”层面的全球化。

如，药明康德664亿在手订单、1100亿美元BD交易，这些是产业层面的真实需求，不因AI框架选边而改变。

二，对主线方向的启示

光模块的逻辑会受短期冲击，但是，全球AI算力需求是刚需，中国光模块的产能和成本优势是客观存在的。短期情绪释放后，有业绩支撑的龙头会率先企稳。

国产替代方向的逻辑会强化。 外部封锁越紧，国产替代的紧迫性越高。半导体设备、信创、AI芯片这些方向，中期反而可能获得更多政策支持和资金关注。

创新药的独立性更强。 它不在“AI框架选边”的核心射程内，更多是产业逻辑驱动。如果下周科技方向整体承压，创新药可能相对抗跌。

三，如何应对？

1，如果明天科技方向大幅低开：

光模块、半导体等海外链条关联度高的方向，先观察。情绪冲击需要时间消化，等市场重新定价后再判断。

国产替代方向（半导体设备、信创）如果被错杀，可能是机会。

2，创新药的节奏不变： 它不在“AI选边”的核心博弈范围内，更多是被情绪拖累。

如果创新药跟随大盘调整，看药明康德的支撑位158～160，如果不破，回调幅度不会深。如果破了，回调幅度可能会扩大。

最后总结几句：

最终决定A股走势的，还是国内基本面和产业政策。 美方的胁迫选边，短期会造成情绪冲击，但不会改变中国AI产业链独立发展的方向。

以上内容是个人对市场的观察和理解，仅为交流，不作为投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

信息来源：见图

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