周末消息面炸了！封测、光通信、卫星互联网集体躁动，周一这些票要盯紧！

周末消息面是真热闹，中信喊话封测行业要从“稼动率修复”走向“量价齐升”，Anthropic营收暴增13倍直接证明AI大模型能赚钱了，卫星互联网第24组卫星成功发射创下商业航天发射速度纪录，还有光芯片巨头Lumentum说磷化铟订单已经排到2028年——每条拿出来都是王炸级别。结合上周五的技术面走势，周一这几个方向大概率要成为资金主攻战场。

一、封测：从“吃饱”到“吃好”，量价齐升逻辑最硬

中信证券研报说得非常直白：日月光投控、安靠智电这些全球封测厂Q2收入普遍增长26%～36%，毛利率提升4～11个百分点。台厂稼动率已接近满载，瓶颈在装机不在订单，日月光和南茂科技已经上修全年资本开支，70%投向尖端先进封装。更关键的是，台积电和日月光已经开始提价，这给国内封测厂跟涨提供了“锚定效应”——台厂满载之下订单必然外溢，国内封测厂既接得住订单，也跟得上涨价。核心标的：长电科技（600584）、通富微电（002156）、华天科技（002185）

二、光通信/磷化铟：供需缺口比DRAM还大，订单排到2028年Lumentum总裁的原话是“磷化铟的供需缺口已经超过DRAM和NAND”，公司电信客户订单从“数百件”跳升到“数亿件”，订单排到2028年。这是什么概念？一只800G光模块需要4-8颗磷化铟基激光器芯片，1.6T光模块的消耗量是800G的近3倍，而且速率每升级一代消耗是加速增长。集邦咨询预测2026年全球800G及以上光模块出货量超6300万只。

A股这边，云南锗业（002428） 是国内磷化铟衬底龙头，周五盘中一度涨超5%，年内涨幅已超215%。三安光电（600703） 联合中科院开发的磷化铟量子点激光器实现100Gbps调制，良率从30%跃升至65%。光通信板块上周五整体爆发，亨通光电（600487） 涨停10.01%，成交额逼近200亿；中天科技（600522） 大涨8%，收在35.55元，成交132亿。CPO概念同样火热，新易盛（300502） 、天孚通信（300394） 等表现强势。不过要注意高位标的短线获利抛压，重点看低位补涨品种。核心标的：云南锗业（002428）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）、新易盛（300502）

三、卫星互联网：商业化加速，从主题投资向业绩兑现切换

8月16日，长征十二号火箭在海南商业航天发射场成功发射低轨24组卫星，从进场到发射仅用两天半，创下我国商业航天发射速度纪录。

A股核心标的中，中国卫星（600118） 是国内唯一的卫星制造上市公司，具备复杂星座系统设计、全链路仿真等核心能力；中国卫通（601698） 是卫星通信运营龙头；震有科技（688418） 是国内少数具备卫星核心网供应能力的企业，是中国电信天通卫星核心网独家供应商。核心标的：中国卫星（600118）、中国卫通（601698）、震有科技（688418）

四、AI智能体：Anthropic盈利了，大模型不再“无休止烧钱”Anthropic第二季度营收同比暴增13倍，初步营收超115亿美元，调整后营业利润已转为正值。这打破了此前“大模型研发会无休止烧钱”的悲观叙事。机构预计2028年Anthropic收入将达到1900亿至2000亿美元。上海证券认为，如果说2025年是推理模型元年，2026年就是AI智能体元年。核心标的：中亦科技（301208）、中科金财（002657）、云从科技（688327）

五、其他值得关注的方向量子科技：电网旗下国网创投基金投资国盛量子，量子科技产业化加速落地。板块近1日资金开始流入，存在孕育机会。相关标的：国盾量子（688027） 、神州信息（000555） 。钨板块：钨价三季度横盘整理，随着9-10月传统消费旺季临近，钨价有望企稳回升。中钨高新（000657），翔鹭钨业（002842），厦门钨业（600549）。位置不高，有补涨潜力。

最后说两句大盘上周大盘先扬后抑，属于上升途中的正常调整。周五下探后反手进攻，金针探底的日K线表明攻击欲望强烈。板块方面，资金依然聚焦科技主线——算力、光通信、存储芯片、封测。周末消息面多重利好共振，周一重点关注封测、光通信、卫星互联网三大方向的竞价承接力度。操作上，封测和卫星互联网位置相对舒服，光通信高位标的注意分歧风险，低位补涨品种更值得跟踪。