黑色星期三，全球股市集体重挫！韩指暴跌超5%，日经大跌超3%，隔夜费城半导体大跌近5%，外围科技情绪全面走崩。

受外盘拖累，A股大科技全军覆没，创业板大跌近5%，再度失守半年线；科创50暴跌近6%，直接回踩半年线。辛辛苦苦反弹大半个月，一天跌回解放前，咱们科技股依旧是典型的跟跌不跟涨、看外围脸色行事。
今天亏钱重灾区集中在新质三件套：CPO、半导体、机器人，全线深杀、无一幸免。叠加美伊暂停谈判、美债持续抛售，高估值科技股避险情绪升温，场内几乎没有抗跌方向。两市近5000家个股下跌，中位数跌幅接近3%，今天基本是人均一碗大面。
但行情逻辑要拎清：牛市多急跌，急跌大多是情绪洗盘、赶人下车，并非趋势终结，这个位置没必要过度恐慌，稳住仓位、少动多看即可。
两市成交量较昨日放量600多亿，预估全天成交2.4万亿左右，内资半日净流出近2000亿。整体抛压其实不算极端，更多是资金躺平观望。市场依旧是存量博弈，小登科技成长、老登传统避险持续跷跷板，行情差就抱团银行、煤炭、化工、保险等红利防御，行情好再回流双创，踏节奏难度极高，没必要频繁操作、来回后悔。
板块分化极致：防御端银行、化工、煤炭、保险逆势抗跌；科技端半导体设备、科创芯片、CPO、光刻机、PCB、机器人、商业航天、军工、算力租赁全线重挫。
本轮科技杀跌，更多是外围情绪宣泄，和行业基本面无关。前期科技持续反弹本身就有调整需求，只是借外盘利空加速回踩，属于良性急杀。只要今晚外围不再继续崩盘，明天市场大概率迎来修复反弹。
重点说几条主线：
1、机器人：受宇树科技上市流动性虹吸影响，今天一泻千里，但中长期逻辑没变，急跌就是挖坑，仓位轻的可逢低分批布局，大跌之后往往对应强修复；
2、半导体：主要是外围情绪被动砸盘，存储、设备跌幅居前。存储赛道刚看到回本希望，再度被打回原形。就连业绩暴增10倍的赵姨（兆易创新），也难逃资金砸盘，基本面没问题，纯情绪杀跌。昨天尾盘拉升本是不错止盈点，错过无需焦虑，短期波动不改震荡向上大趋势，这里绝对不是阶段顶部；
3、CPO：前期持续强势积累大量获利盘，今天跟随双创集体重挫，彻底打回原形。
当下行情，买板块不如买指数，创业板50、科创100容错率远高于单一题材，稳定性更强。
今日操作：小幅加仓创业板人工智能，其余持仓卧倒不动，耐心等待修复。
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