【华福电新】功率半导体：今年的第三波涨价正在酝酿，AI高压化打开第二增长曲线

第三波涨价箭在弦上，行业景气度持续上行。1、今日据台湾经济日报报道，台湾地区功率半导体厂商正酝酿今年第三波价格调整，最快于10月起针对非合约产品上调价格10%-15%。2、近日，意法半导体发布本年度第三份涨价函，宣布自8月23日起对多条产品线实施价格上调，此前ST已于4月和6月分别完成两轮调价。功率行业已在今年上半年完成两波调价，均价较去年同期上涨15%-20%。本次涨价标志着功率半导体景气周期由企稳复苏正式迈入量价齐升的阶段。
本轮涨价并非单纯的价格修复，而是需求结构质变与成本压力传导共振的结果。一方面，AI数据中心功耗快速攀升，服务器机柜成为功率器件全新核心需求增长点（高压化趋势带来SiC渗透率更高、功率总价值量提升）；另一方面，晶圆厂、引线框架等上游供应链价格持续高企，如今在供需格局显著改善的背景下，开始具备向下游传导成本的底气与能力。