$SK海力士(SKHY)$ $美光科技(MU)$ $闪迪(SNDK)$应该明白，本轮存储暴跌的原因并不在基本面，三星和海力士这种明年pe2倍出头，2030年之前hbm供给都远远无法满足仅基于当下ai应用场景需求，随着ai应用场景进一步拓展，hbm所谓的周期见顶是目力所不能及的，对于这几家公司，估值从周期股估值往10几倍价值股以及30倍成长股切换，都是没有问题的，并且6月份个别国际大行已经开始这个叙事，但突然戛然而止，目前存储龙头的定价比化工钢铁有色海运这种纯周期股的历史级顶部还要苛刻，放在投资历史上，这类投资机会都是罕见的。原因有涨幅过高交易拥挤的原因，但调整完全可以参照英伟达这种长时间横盘震荡的方式，主要矛盾就是地缘zz，就是从海力士美股ipo后美股掌握定价权开始的，鬼故事连环输出，美国要收割韩国存储巨头，顺带美光闪迪也随了个份子，但美光这种美国自己的宝贝，回调幅度是比较低的。光模块龙头中际旭创也正在经历同样的剧本，a股中际没像韩国存储那么跌，原因是对手盘的兜底能力不同，否则在反弹的关键时刻，没顶住很有可能集体陪葬。老美这手段玩了太多次了，驾轻就熟，既掌握舆论，又有资金运作筹码。