美光CEO:AI彻底重写存储芯片周期逻辑，客户需求超出公司供给约50%。Mehrotra称，AI使存储芯片从一个高度周期性的大宗商品市场，转变为AI基础设施不可或缺的战略性组件。数据中心客户目前的采购意愿约为美光实际可承诺供应量的150%，即需求超出供给约50%，公司产能仍无法满足市场需求。存储采购模式也从"比价竞标”转向与客户协同设计。

最近关于看空存储的小作文很多，目前为止依旧把存储看成周期板块，但我依旧看好存储，在这个时代，存储已经变成一种战略性的资源。以后的 HBM 都是焊死在芯片内部的，一起封装的。

在这种情况下，如果存储是周期，那么一同焊丝的GPU，CPU也一起周期？

不仅仅是存储，还包括当下的其他硬科技，其实不是周期的问题，而是大环境的问题，是远期美债收益率和美联储利率的问题，只要扛过这个关口，后续依旧会新高。