AI算力材料准备炒作金属周期表了吗？SemiAnalysis重磅定调：钼替代钨从“可选”变“必选”，存储材料逻辑要彻底重构了吗？

消息上：

23日，半导体研究机构SemiAnalysis表示，3D NAND闪存堆叠超300层后，钨字线因电阻高、氟基工艺漏电、深孔填充差成瓶颈。研究机构SemiAnalysis指出，钼因电阻更低、无氟工艺、高深宽比填充更好，成为300层以上NAND的必选替代材料，属技术必然，非可选改进。（消息来源于华尔街见闻）

对于这个消息怎么看呢？谈谈个人几点看法：

1️⃣有关“钼替代钨”的消息最早是在6月份的时候SK海力士宣布375层3D NAND完成验证、字线全面切换为钼的，当时大A钼板块也掀起涨停潮了。

今天SemiAnalysis又来重提此事，说明375层3D NAND用钼替代钨是得到技术性验证和市场认可的，所以此消息对于钼金属是依然是有情绪大利好的。

2️⃣我们也必须要注意的是，目前的钼替代钨仅仅只是局限于超高层数3D NAND字线的逻辑芯片、DRAM等领域仍然是以六氟化钨为主的，所以总的来说半导体行业现在用钼体量还是极小的，短期对钼企业业绩拉动是相对有限的。

3️⃣所以钼短期还是属于炒作阶段，但是长期逻辑来看钼代替钨是大势所趋，毕竟钼在性能和价格上优势太过明显，不过其它存储产品要用上还是需要时间在技术上取得突破才可以。

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